첫 개시일 — 거래 0건

거래 0건. 봇은 정상 작동했고 조건이 안 맞았다. 다만 그 판단에 쓴 숫자가 장전 시간외 데이터로 오염돼 있었다.

• 정적 필터 22종목 → 동적 필터 0종목. 크래시·API 오류 0건, 타이머 5개 정시
• 막은 것은 변동폭 상한(20종목 탈락)과 거래량비 0.74(기준 0.80, 남은 2종목)
• 필터를 고쳤어도 0~1건이었다. 전일 코스피 −5.13% 급락 뒤 반등일로, VWAP 회귀가 노리는 장이 아니다
• 시장: 코스피 +1.62% 마감, 장중 저가 −2.83%

왜 0건인가

22종목에 각 조건을 단독으로 적용한 결과다.

변동폭을 통과한 셀트리온(2.31%)·삼성중공업(2.39%)은 갭도 통과했으나(+0.44, +1.21) 거래량비가 둘 다 0.74 — 0.06 차로 탈락했다.

통과했더라도 매수는 거의 없었다.

여기에 코스피가 진입창 270분 중 134분(50%)을 −1% 아래에서 보내 조건 C로 차단됐다.

결함 — 당일 전부 수정

1·2번은 회귀 테스트로 고정했다. 구 방식이 테스트에서 49봉·첫봉 08:41을 그대로 재현하는 것까지 확인했다.

계측 수정 시점에는 파라미터를 건드리지 않았다. 다만 같은 날 아래 완화까지 들어가면서 계측 수정의 단독 효과는 관측하지 못한다. dynamic_detail 을 옛 상한으로 다시 채점하면 사후 분리된다.

조치 — 적용 (8/5부터)

처음에는 "하루치로는 못 정한다"며 미뤘다. 세 가지 근거로 바꿨다.

1. 상한이 분포 밖에 있다. 22종목의 30분 변동폭 중앙값 5.64%, 25%p 3.19%. 상한 2.5%는 하위 9%p 선 — 사실상 꺼진 필터다
2. 하나만 풀면 관측치가 안 생긴다. 변동폭만 6.0 → 1종목, 갭만 +6 → 0종목, 둘 다 → 4종목. "한 번에 하나씩"을 여기 적용하면 두 주를 쓰고 아무것도 못 배운다
3. 하루치가 아닌 근거가 있다. 코스피 변동성 60% 초과(닛케이의 2배), VKOSPI 사상 최고. 이 파라미터는 그런 장을 전제로 정해진 값이 아니다

또한 이 상한은 진입 조건과 모순이었다. 변동폭과 VWAP 이탈폭의 상관 r=0.55이고, 변동폭 2.5% 이하 종목의 절반은 진입 밴드(−1~−2%)에 닿을 수조차 없다.

8/4 재현 기준 관찰 0개 → 4개, 신호 성립 시간 0분 → 35분.

정원 5→10은 매매 횟수와 무관하다 — 진입은 하루 2회로 묶여 있으므로 같은 2번을 더 넓은 후보에서 고르는 것뿐이다. 20이 아닌 이유는 루프 비용이다: refresh_candles 가 종목당 분당 1~2회 호출하며 250ms씩 쉬므로 N종목이면 분당 한 번 루프가 N×0.25~0.5초 길어지고 그동안 손절 확인이 멈춘다. 10이면 오후 최대 5초. 더 늘리려면 분봉 갱신을 루프 밖으로 먼저 빼야 한다.

조치 — 도구 (8/5 적용)

파라미터를 계속 추정으로 정하지 않기 위해 세 가지를 넣었다.

리플레이는 캔들이 아니라 dynamic_detail 의 판단 시점 실측값에 새 임계값을 적용해 재채점한다. 사후에 API 를 다시 부르지 않으므로 데이터가 정정돼도 그날 판단이 그대로 재현된다.

한계도 분명하다 — 보관이 8/5부터라 8/4 이전은 재생할 수 없고, 1년치 소급은 불가능하다. 정적 필터가 그날의 거래대금 순위·경고 상태에 의존해서 당시 유니버스를 복원할 방법이 없다.

조치 — 예정 (순서대로, 하나씩)

3번 — 8/4 진입창 270분 중 차단된 시간: −1.0%면 134분(50%), −1.5%면 46분(17%), −2.0%면 13분(5%). 상수 1개, 결합 없음.

4번이 왜 묶음인가 — 손절 1회 손실 = (손절폭 + 왕복비용 0.38%) × 포지션비중 이라 현재값은 (0.6 + 0.38) × 25% = 자본 −0.245%, 일 한도 −0.5%를 나누면 정확히 2.0회다. 손절만 −1.5%로 넓히면 1회에 −0.47%로 한 번 맞고 그날이 끝난다. 포지션을 13%로 함께 줄여야 한다.

그리고 목표만 낮추는 것은 최악이다. 비용 허들은 왕복비용 / (익절 + 손절) 이라 총폭이 좁아지면 허들이 올라간다.

현재값 27.2%가 낮아 보이지만 무편향 가정으로도 82% 확률로 먼저 터치되는 손절선과 짝지어진 27%다(일변동성 3.8%, 3시간 보유). 손절폭 확대는 리스크 증가가 아니라 잡음 제거다.

문헌의 VWAP 회귀 표준은 손절을 진입보다 멀리(3SD 바깥), 목표는 평균(VWAP) 복귀에 둔다. 우리는 두 축이 다 뒤집혀 있다.

5번 — 정적 필터가 이미 거래대금 상위 60 + 20일 평균 100억을 요구한다. 유동성 확인이 세 번째다.

건드리지 않는 것

• 진입 밴드 상한 −1.0% — 더 얕은 이탈을 받으면 신호 품질이 떨어진다. 하한(−2.0%) 확대는 4번 이후
• 14:50 청산, 주·월 한도, 하루 2회 진입 — 마지막 것은 아직 바인딩되지 않는다
• ETF 피벗 — PRD §4.3은 "룰 파라미터를 손대기 전에 ETF 먼저 검토"라고 정해 뒀다. 왕복 비용 0.38% → 0.18%로 승률 허들이 5.5%p 낮아진다. 3~4단계를 다 밟고도 안 되면 그때는 파라미터가 아니라 이쪽이다

내일 확인할 것

• 완화된 상한에서 관찰 종목이 실제로 잡히는지 (0개 → 몇 개)
• dynamic_detail 을 옛 상한(+3 / 2.5)으로 재채점 → 계측 수정분과 완화분 분리
• 진입 신호 발생 여부. 발생했다면 조건 C에 막혔는지 (3단계 판단 근거)
• 30분 변동폭 분포 — 중앙값 5.64%가 그날 값인지 이 레짐의 상수인지

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부록 — 22종목 전체 (정규장 기준 재계산)

판정은 동적 필터 탈락 사유. 밴드는 09:30~14:00 중 조건 A를 만족한 분 수, A+B는 하락 멈춤까지 동시 만족한 분 수.